Standard ESG: tendenza a breve termine o mainstream?
Con l'introduzione di standard ESG paneuropei, la certificazione dei pianificatori finanziari e immobiliari secondo regole definite uniformemente a livello internazionale sta diventando sempre più importante. Tuttavia, questo include anche la formazione, gli audit indipendenti, la prova dell'esperienza e la conoscenza approfondita degli standard etici.
ESG è un'abbreviazione dei termini "ambientale", "sostenibile" e "governativo". Nel frattempo, l'UE ha inasprito i regolamenti in materia di investimenti sostenibili. Per esempio, con la MiFID II, i consulenti d'investimento e i gestori patrimoniali dovranno in futuro chiedere ai loro clienti in che misura desiderano considerare un investimento sostenibile secondo le loro preferenze ESG nella loro previdenza come parte del test di idoneità.
Se rispondono in modo affermativo, allora il consulente deve essere in grado di raccomandare al cliente prodotti che soddisfino gli obiettivi di sostenibilità del rispettivo investitore come parte del test di idoneità. Questo crea nuove sfide in termini di prodotti da raccomandare e consigli da dare. Inoltre, c'è la tassonomia dell'UE, la cui prima bozza è stata pubblicata quest'estate. L'obiettivo è quello di sviluppare un sistema di classificazione per aiutare gli investitori a valutare meglio se e in che misura certe attività economiche delle aziende sono sostenibili in termini ambientali, sociali e di governance, cioè i cosiddetti criteri ESG.
Gli investimenti sostenibili sono fuori dall'eco-corner
Secondo il rapporto di mercato 2019 del Forum Nachhaltige Geldanlage (FNG), il mercato degli investimenti sostenibili ha raggiunto lo scorso anno uno slancio senza precedenti. Secondo il rapporto, un totale di circa 219 miliardi di euro è stato investito in modo sostenibile in Germania alla fine del 2018 - un nuovo record. Ma soprattutto, i fondi sostenibili e i mandati di gestione patrimoniale hanno registrato la loro maggiore crescita complessiva dall'inizio dell'indagine, aumentando di 41 miliardi di euro. Ma "l'investimento sostenibile" è anche un concetto centrale negli sforzi di regolamentazione.
Questo significa che in futuro, solo gli "investimenti sostenibili" possono essere offerti ai clienti che hanno una preferenza ESG. "Questo dimostra già che l'investimento sostenibile sta gradualmente diventando mainstream", commenta il membro del consiglio FPSB. "Dal punto di vista di un investitore, anche questo non è sorprendente, dato che ci sono ormai molti studi che confermano che l'investimento sostenibile non solo riduce i rischi, ma non comporta alcuno svantaggio in termini di rendimento, e in alcuni casi porta addirittura rendimenti migliori."
Tuttavia, apparentemente non sono ancora gli investitori privati che investono in modo significativo in questo settore. Secondo un sondaggio condotto dall'Associazione bancaria tedesca nell'aprile di quest'anno, solo il cinque per cento degli intervistati ha investimenti sostenibili nei propri portafogli. È particolarmente significativo il fatto che coloro che sono consapevoli degli investimenti sostenibili ma non li hanno ancora utilizzati ne rifuggono principalmente perché credono di sapere troppo poco sull'argomento o si aspettano un rendimento troppo basso dagli investimenti finanziari sostenibili. Infatti, secondo uno studio del regolatore di titoli BaFin, circa il 60 per cento delle persone in questo paese sono completamente all'oscuro del termine "investimento sostenibile".
Urge una migliore educazione alla sostenibilità
"Tutto questo è benefico ed è fondamentalmente orientato nella giusta direzione. Tuttavia, significa anche che i consulenti finanziari oggi hanno bisogno di una conoscenza molto profonda in questo settore", dice il Prof. Tilmes, che, oltre alle sue attività nel consiglio di amministrazione, è anche direttore accademico Finance & Wealth Management presso la EBS Executive School, Oestrich-Winkel. "Se questa iniziativa deve avere successo e se più denaro di investimento deve effettivamente fluire in investimenti sostenibili, allora sono necessari esperti finanziari eccellentemente formati in questo campo, come una sorta di moltiplicatore, per così dire. Altrimenti, tutti gli sforzi saranno vani e lasceranno solo investitori frustrati".
Tilmes ritiene quindi che siano urgenti maggiori sforzi da parte dell'industria finanziaria per formare meglio i consulenti in materia di investimenti sostenibili. Il FPSB Germania può servire da modello in questo senso. I professionisti CFP® certificati dalla FPSB non solo sono tra i più preparati esperti finanziari in Germania, ma sono anche obbligati a sottoporsi a una formazione continua e a un perfezionamento sulla base di regole etiche di condotta professionale. Devono quindi occuparsi intensamente anche di questo settore, che è nuovo per molti consulenti. "E sono quindi già in grado di consigliare gli investitori su questo argomento al più alto livello e individualmente appropriato", dice il consiglio FPSB. "E questo è proprio un pezzo importante nel mosaico di rendere l'economia più sostenibile a lungo termine".
La pianificazione finanziaria Standard Board Ltd - FPSB è una rete globale con attualmente 26 paesi membri e più di 180.000 titolari di certificati. La pianificazione finanziaria Standard Board Deutschland e.V. (FPSB Germania), con sede a Francoforte sul Meno, è membro a pieno titolo di questa organizzazione dal 1997. L'obiettivo è quello di diffondere lo standard professionale mondiale per la pianificazione finanziaria e di promuovere la fiducia del pubblico nei pianificatori finanziari.
