Gestione coerente del capitale d'esercizio

Soprattutto in tempi economici difficili, come durante la crisi economica del 2008/2009, le PMI entrano in fermento a causa della mancanza di gestione del capitale circolante. Dopo l'abbandono del tasso di cambio minimo del franco svizzero in gennaio, le aziende svizzere stanno affrontando il rischio di uno scenario simile. Questo rende ancora più cruciale per il successo imprenditoriale affrontare la gestione del capitale circolante netto in una fase iniziale. Questo vale anche in tempi di bassi tassi d'interesse. Questo perché i processi inefficaci e inefficienti sono spesso nascosti dietro il capitale immobilizzato, facendo aumentare inutilmente i costi.

Lo studio mostra: potenziale di miglioramento nel WCM

Tuttavia, c'è spesso una mancanza di raccomandazioni concrete di azione per le PMI nel WCM. Gli studi esistenti sull'argomento si concentrano spesso su un confronto di cifre chiave, specialmente lungo il ciclo cash-to-cash. Molto più importante per le aziende, tuttavia, è la questione di cosa caratterizza il WCM "di successo" e quali metodi, processi e obiettivi distinguono le aziende best-practice. Uno studio sull'eccellenza delle prestazioni nel WCM condotto nel 2014 dal Supply Chain Finance-Lab (SCFLab) dell'Università di San Gallo affronta proprio questa domanda. In un'indagine completa di più di 60 aziende svizzere, sono state identificate anche per le PMI preziose raccomandazioni di azione per migliorare le prestazioni nel WCM. "I risultati dello studio dimostrano che esiste ancora un notevole potenziale di miglioramento nel WCM, soprattutto tra le PMI, e forniscono importanti impulsi per imparare dalle aziende best-practice", afferma Adrian Brönnimann, responsabile clienti individuali di PostFinance e sponsor dello SCF Lab.

Cos'è la gestione del capitale d'esercizio?

Il WCM si occupa della gestione del capitale circolante netto come differenza tra le attività correnti e le passività correnti. I componenti chiave sono i crediti commerciali, le scorte e i debiti commerciali. Con l'aumento del capitale circolante netto, la capacità di autofinanziamento diminuisce mentre i costi di impegno del capitale aumentano. Liberando la liquidità, il WCM ha un impatto positivo diretto sul successo dell'azienda. Allo stesso tempo, un WCM di successo ha anche effetti indiretti attraverso i cambiamenti nelle attività fisse e nei profitti. Da un lato, una notevole riduzione dell'inventario di solito riduce la necessità di spazio di stoccaggio e può quindi portare a una diminuzione delle immobilizzazioni. D'altra parte, gli aumenti di efficienza si traducono in una riduzione dei costi di produzione (ad esempio attraverso tempi di consegna accelerati). Questo rende ancora più importante l'operazionalizzazione del WCM sulla base di campi d'azione concreti. Il ciclo cash-to-cash come un ciclo olistico del capitale di lavoro permette una visione integrata basata su quattro campi d'azione (vedi figura). La gestione delle attività correnti nette è complicata dal gran numero di funzioni coinvolte nell'azienda e dai loro obiettivi spesso contrastanti. Per esempio, il reparto vendite di solito richiede inventari più alti e termini di pagamento più lunghi per non mettere in pericolo la soddisfazione del cliente, mentre i reparti di logistica e finanza cercano di ridurre i costi di inventario e i termini di pagamento. Simili conflitti di obiettivi sorgono anche nell'interazione con la produzione e gli acquisti.

Le PMI devono anche affrontare la sfida che di solito non hanno lo stesso potere di mercato delle grandi aziende. Questi ultimi spesso accorciano il loro periodo di impegno del capitale a spese dei partner a monte e a valle della catena di approvvigionamento, per esempio estendendo i termini di pagamento ai fornitori. I risultati dello studio sull'eccellenza delle prestazioni nel WCM mostrano un gran numero di corsi di azione alternativi che possono essere implementati indipendentemente dai termini di pagamento specificati.

Definire la strategia e gli obiettivi del WCM

Come già descritto, la gestione del capitale circolante netto interessa un gran numero di funzioni con obiettivi spesso contrastanti. Per evitare obiettivi contrastanti, una strategia comune di WCM con linee guida chiare per le singole aree di WCM è quindi indispensabile, anche per le PMI.

In contrasto con le grandi aziende, le PMI sono caratterizzate da distanze molto più brevi e quindi facilitano il coordinamento tra le singole funzioni. Un'unità organizzativa aggiuntiva nelle PMI quindi di solito aumenta inutilmente la complessità. Tuttavia, la definizione equilibrata degli obiettivi non avviene da sola, nonostante i percorsi più brevi. I workshop congiunti per lo sviluppo della strategia WCM aiutano a stabilire un linguaggio comune e obiettivi coordinati.

Focus sulle aree WCM rilevanti

Poiché il WCM comprende diversi processi, dall'approvvigionamento alla distribuzione, c'è il rischio di perdersi nei dettagli degli sforzi di miglioramento. Inoltre, le risorse umane nelle PMI sono limitate. Di conseguenza, è importante concentrarsi su compiti e processi WCM rilevanti. Non tutte le sotto-aree del WCM elencate nella figura offrono sempre lo stesso potenziale. Questo rende ancora più importante un'analisi iniziale per identificare i punti deboli. Tuttavia, le PMI in particolare mancano spesso di cifre chiave esplicitamente definite a questo scopo, che possono essere utilizzate per misurare le prestazioni nel WCM e avviare l'attuazione di misure appropriate. Queste cifre chiave vanno oltre i singoli elementi del periodo di impegno del capitale. Per esempio, i tempi di esecuzione delle singole fasi del processo possono aiutare a identificare ed eliminare le fonti di errore o i processi macchinosi.

Tuttavia, la concentrazione può anche significare che i sotto-processi sono esternalizzati a fornitori di servizi esterni al fine di concentrarsi sulle competenze principali dell'azienda. Un possibile esempio è una fabbrica di pagamenti da parte di fornitori di servizi esterni. Fino al trasferimento della fattura dovuta all'azienda, tutte le fasi del processo comune sono prese in carico dal fornitore di servizi (per esempio la fatturazione, l'invio della fattura e il sollecito). Per le PMI in particolare, questo comporta spesso una professionalizzazione dei processi, in quanto il fornitore esterno di servizi apporta ulteriori competenze.

Usare metodi innovativi

È anche evidente che le PMI spesso si affidano ad approcci tradizionali al WCM e che i metodi innovativi, come le piattaforme di contabilità debitori o crediti e lo sconto dinamico, non sono utilizzati. Oltre alle banche, ci sono sempre più nuovi fornitori di servizi che offrono soluzioni alternative ai precedenti approcci di finanziamento. Il Dynamic Discounting, per esempio, sostituisce i classici tassi di sconto scaglionati. Prima il cliente paga, più alto è il tasso di sconto. Questo significa che un pagamento anticipato può essere conveniente per il cliente in qualsiasi momento e non solo alla fine del periodo di un livello di sconto. Questo approccio è supportato da piattaforme online su cui le fatture aperte possono essere visualizzate, aumentando così significativamente la trasparenza per entrambe le parti.

Ciò che la maggior parte di questi metodi innovativi ha in comune è un alto grado di automazione. In questo contesto, le offerte di automazione standardizzate che sono specificamente indirizzate alle PMI offrono il vantaggio di essere associate a costi di investimento significativamente più bassi e di ripagare già per i volumi più piccoli. Un altro esempio di questo è l'introduzione della fatturazione elettronica, che può ridurre significativamente i costi di fatturazione, ma è ancora relativamente raramente usata dalle PMI.

Motivare e responsabilizzare i dipendenti

Ultimo ma non meno importante, la motivazione per il tema del WCM è anche un fattore di successo decisivo. Da un lato, questo comporta la costruzione e l'espansione di una corrispondente base di know-how per migliorare le competenze metodologiche, ad esempio attraverso corsi di formazione. Questo fornisce ai dipendenti una conoscenza interfunzionale, che è cruciale per un'alta performance nel WCM.

Inoltre, la motivazione è promossa attraverso l'introduzione di un incentivo mirato e orientato alla performance dei dipendenti in relazione agli obiettivi WCM. Se, per esempio, gli sconti sui volumi sono premiati positivamente negli acquisti, questo si traduce in un aumento delle scorte e in un maggiore impegno di capitale. La considerazione di diversi obiettivi nella strategia deve quindi riflettersi anche negli accordi di remunerazione e di obiettivi per i singoli dipendenti.