Onda verde o solo una nicchia?
Il patrimonio dei fondi comuni sostenibili in Svizzera è aumentato del 22% nell'ultimo anno, raggiungendo i 196 miliardi di franchi. I fondi comuni convenzionali sono diminuiti leggermente nello stesso periodo di osservazione. Ciononostante, il business con investimenti sostenibili rimane un mercato di nicchia, come dimostra lo "Studio IFZ sugli investimenti sostenibili 2019" dell'Università di Scienze Applicate e Arti di Lucerna.
La gamma di investimenti sostenibili sta diventando più diversificata: il numero di fondi comuni sostenibili è passato da 434 a 582 fondi (+34%) rispetto all'anno precedente. Il patrimonio gestito in questi fondi è passato da 161 a 196 miliardi di franchi (+22%). Misurato rispetto al volume dei fondi convenzionali, il mercato degli investimenti sostenibili rimane una nicchia.
I fornitori universali attivi a livello globale stanno competendo ferocemente con gli specialisti affermati della sostenibilità in un mercato che solo pochi anni fa era considerato un segmento esotico per gli idealisti ambientali. I gestori patrimoniali globali offrono agli investitori una gamma sempre più ampia di prodotti. I principali fornitori hanno lanciato dieci o più nuovi fondi comuni sostenibili l'anno scorso.
Enorme slancio per i fondi passivi
Dei 582 fondi sostenibili, 82 sono gestiti passivamente. In termini di attività, questo corrisponde a una quota dell'11%. Nel segmento degli investimenti convenzionali, questa quota è due volte più alta. Tuttavia, il segmento dei fondi di sostenibilità passivi sta mostrando un enorme slancio. I fondi passivi sostenibili esistenti hanno attirato circa cinque miliardi di franchi di nuovo denaro, il che corrisponde a un afflusso netto di fondi di un enorme 38%. L'anno scorso sono stati lanciati 38 nuovi fondi passivi sostenibili. Le commissioni dei fondi passivi di sostenibilità stanno cadendo di pari passo con questo sviluppo.
Il totale di 582 fondi sostenibili è offerto da 145 fornitori di fondi - vedi figura sotto.
Fondi obbligazionari verdi
Il Sustainable Investments Study 2019 evidenzia che 135 di tutti i fondi comuni sostenibili - cioè circa un quarto - investono in obbligazioni sostenibili. Questa classe di attività comprende principalmente fondi obbligazionari in cui il gestore del fondo sottopone l'emittente obbligazionario a uno screening ESG. Include anche fondi che investono in obbligazioni verdi. I proventi dell'emissione di obbligazioni verdi sono utilizzati per progetti di protezione dell'ambiente e del clima.
"Le cifre della crescita dei fondi obbligazionari verdi dimostrano il bisogno degli investitori di investire in modo trasparente in progetti ecologici. Un vantaggio è la buona tracciabilità dell'uso dei fondi e la misurazione dell'impatto. Iniziative normative come il piano d'azione dell'UE promuovono la standardizzazione delle obbligazioni verdi e danno una spinta al tema", dice Manfred Stüttgen, co-autore dello studio e docente presso l'Università di Scienze Applicate e Arti di Lucerna.
