Étude sur les risques liés aux retraites concernant le taux de couverture des sociétés d'assurance-vieillesse
Étude sur les risques liés aux pensions : après une année de rendements très élevés, le taux de couverture des obligations de pension des sociétés d'assurance-vieillesse et survivants augmentera d'environ 4 % en 2019. Cela signifie que le chiffre d'il y a deux ans a été atteint et que la mauvaise année d'investissement 2018 a été compensée. Toutefois, la crise de la couronne a déjà réduit une partie du rendement des investissements et les perspectives à long terme restent incertaines.
L'étude internationale sur les risques liés aux retraites de Willis Towers Watson analyse la situation de la couverture des engagements de retraite dans les bilans des 30 principales sociétés suisses d'assurance-vieillesse pour tous les plans de retraite à prestations définies conformément aux normes comptables internationales IFRS et US-GAAP en Suisse et à l'étranger.
"Chaque année, nous surveillons les marchés et examinons l'impact sur les engagements de retraite des entreprises suisses. D'après notre expérience et les résultats de nos études, la question des retraites des salariés est un sujet important. Les employeurs sont prêts à développer des mesures pour relever les défis futurs", explique Stephan Wildner, responsable des retraites chez Willis Towers Watson à Zurich.
Une année 2019 réjouissante, des perspectives moroses
Par rapport à l'année précédente, les engagements de pension des sociétés d'assurance-vieillesse analysées ont augmenté de 4,6 milliards de francs (+2,2%). Au cours de la même période, les actifs des régimes ont augmenté de 8,8 milliards de francs (+4,8%), de sorte que le ratio de financement moyen des sociétés d'assurance-vieillesse a augmenté de 4%, passant de 81% en 2018 à 85%. Si les taux d'actualisation n'avaient pas baissé davantage depuis 2018, le résultat aurait été encore plus positif.
Toutefois, il n'est pas opportun de se réjouir de l'environnement actuel. Après tout, le déclenchement de la crise COVID 19 a secoué les marchés des investissements au premier trimestre 2020 et a effacé une grande partie des rendements élevés des investissements de 2019. Bien que le deuxième trimestre de 2020 ait apporté une certaine reprise, elle n'a pas suffi à compenser l'effet de l'effondrement du COVID-19. Cela signifie que les perspectives pour 2020 sont encore nuageuses à l'heure actuelle.
La baisse des taux d'actualisation à long terme et la hausse des actifs des régimes ?
Il faut s'attendre à ce que les taux d'escompte stagnent ou même baissent encore à long terme en raison de la surabondance d'argent des banques centrales pour lutter contre COVID-19. Compte tenu de la charge toujours croissante qui pèse sur les retraités et des faibles taux d'actualisation, les entreprises doivent partir du principe que les besoins de financement des régimes de retraite continueront à augmenter. "Les bons résultats d'investissement en 2019 ne doivent pas nous faire négliger, comme le montre l'évolution actuelle due à COVID-19. Il est donc important d'envisager des mesures pour alléger le fardeau", déclare Peter Zanella, expert en fonds de pension chez Willis Towers Watson à Zurich. "L'introduction de plans 1e ou l'ajustement des paramètres de performance et du financement contribuent à stabiliser les obligations. L'optimisation de la stratégie d'investissement peut contribuer à augmenter le rendement attendu des actifs tout en maintenant le même niveau de risque. Cela peut créer de meilleures conditions pour relever les défis à venir", ajoute Zanella.
La Suisse rattrape son retard en comparaison internationale
Le taux de couverture moyen dans les entreprises (américaines), résumé dans l'indice Willis Towers Watson Pension 100, a légèrement augmenté, passant de 86% à 88%. Cela signifie que la Suisse (2018 : 81%, 2019 : 85%) rattrape maintenant quelque peu son retard par rapport aux plans américains. Le taux de couverture des sociétés DAX a enregistré une baisse, passant de 67% (2018) à 66%. Par rapport à d'autres pays, la Suisse enregistre de moins bons résultats, ce qui s'explique principalement par le niveau des taux d'intérêt beaucoup plus bas résultant de la politique de taux d'intérêt négatifs de la Banque nationale suisse.
Informations générales sur l'étude
L'étude sur les risques liés aux pensions, réalisée par Willis Towers Watson, examine les obligations en matière de pensions ainsi que le niveau et l'évolution des charges de retraite des sociétés cotées au Swiss Leader Index (SLI). Cet indice est composé des 20 sociétés du SMI et des 10 plus grandes des 30 valeurs du SMI Mid Cap. L'ISL contient donc les 30 plus importantes valeurs du marché suisse des actions et comprend les principales sociétés cotées du pays.
Willis Towers Watson a analysé les engagements de retraite divulgués en 2019 des sociétés SMI et SLI conformément aux normes comptables internationales IFRS et US GAAP. Les résultats diffèrent donc fondamentalement des données publiées par les caisses de pension suisses selon les Swiss GAAP RPC26.
L'objectif de l'étude sur les risques liés aux retraites réalisée par Willis Towers Watson est d'obtenir une vue d'ensemble de la situation des entreprises suisses et de créer ainsi une base solide pour l'élaboration de mesures spécifiques pour chaque entreprise.
