Comment les phénomènes météorologiques extrêmes influencent les marchés boursiers
De plus en plus de personnes ressentent douloureusement l'ampleur des phénomènes météorologiques extrêmes tels que les fortes pluies, les cyclones ou les inondations. Après le premier grand choc et les travaux de nettoyage, il s'agit souvent de savoir combien d'argent est disponible pour l'aide et qui prend en charge les dommages. Les assurances jouent ici un rôle décisif, car elles sont confrontées au défi d'effectuer des versements importants.
Mais ceux qui pensent que les compagnies d'assurance sont dans le pétrin à cause de cela se trompent, sait Hans Selleslagh, porte-parole pour la Suisse du courtier en ligne Freedom24 : "Des études montrent que ces entreprises enregistrent certes des rendements légèrement négatifs après de grandes catastrophes, mais que les conséquences sont globalement moins graves que ce que certains pourraient attendre". Après des ouragans par exemple, les pertes seraient généralement inférieures à un pour cent, mais cela dépendrait de la gravité de la catastrophe naturelle. Lors de la saison des ouragans 2017, les ouragans Harvey, Irma et Maria ont causé des dommages à hauteur de 125 milliards de dollars US. Alors que les actions des compagnies d'assurance ont d'abord chuté en raison du paiement des dommages, les cours de sociétés comme Home Depot et Lowe's, qui fournissent des matériaux pour la reconstruction, ont nettement augmenté.
Intempéries à l'horizon : quels sont les secteurs les plus volatils ?
Pour les investisseurs, il est intéressant de savoir quel comportement les marchés ont tendance à adopter lorsque des conditions météorologiques extrêmes sont annoncées. Selleslagh répond : "Sur les marchés boursiers, les effets se font généralement sentir rapidement. Les secteurs étroitement liés à l'infrastructure physique, comme l'énergie, l'agriculture et les assurances, sont généralement les premiers à être touchés par la volatilité. Par exemple, si un ouragan est prévu dans le Golfe du Mexique, les prix du pétrole peuvent s'envoler, car les installations de production se préparent aux dégâts. De la même manière, les actions agricoles peuvent connaître un mouvement s'il y a un risque de dommages aux récoltes".
Par exemple, pendant les ouragans Harvey et Irma, qui ont considérablement affecté la production pétrolière américaine, l'indice de volatilité a fortement augmenté, ce qui indique une augmentation des craintes des investisseurs à court terme. Toutefois, lorsque les estimations des dommages ont commencé à se stabiliser et à être moins élevées que prévu, l'indice S&P 500 s'est rapidement redressé, ce qui illustre l'interaction complexe entre la peur d'une part et le soulagement lié à la reprise d'autre part dans le sentiment du marché. Mais comme les dommages et les perturbations ne se terminent généralement pas en quelques jours, mais qu'au contraire ils résonnent souvent longtemps, ils ont également des répercussions à long terme sur les bourses. "Les investisseurs ont tendance à considérer les événements climatiques extrêmes avec beaucoup d'inquiétude, car ils ont un impact direct sur les biens matériels et causent des problèmes à long terme", explique l'expert de Freedom24.
Malédiction et bénédiction : Quels secteurs offrent des opportunités
Alors que personne ne souhaite les intempéries et qu'elles causent beaucoup de souffrances, la probabilité statistiquement plus élevée qu'elles se produisent par rapport aux années précédentes est désormais un fait. Certains secteurs sont particulièrement pertinents dans le contexte des catastrophes naturelles, ce qui crée des opportunités pour les investisseurs, par exemple dans le domaine de la construction et des infrastructures. "Les entreprises spécialisées dans la reconstruction après une catastrophe enregistrent souvent une demande accrue. Par exemple, l'entreprise d'engins de construction Caterpillar peut généralement enregistrer une augmentation des commandes après de fortes intempéries", explique Selleslagh. Il cite également le secteur des énergies renouvelables, ainsi que les entreprises qui travaillent sur des solutions technologiques pour une infrastructure intelligente et des systèmes d'alerte précoce en cas d'inondations et de tempêtes. Et les compagnies d'assurance, malgré des obligations de paiement massives à court terme, offrent elles aussi des opportunités et connaissent une demande croissante, par exemple lorsqu'elles élargissent leur offre à des assurances spéciales contre les catastrophes naturelles, qu'il s'agisse d'inondations ou de pertes de récoltes suite à des sécheresses.
La durabilité et l'orientation ESG ont la cote auprès des investisseurs
Compte tenu de la fréquence des phénomènes météorologiques extrêmes, les investisseurs prennent de plus en plus en compte ces phénomènes, ou les risques qui en découlent, dans leurs décisions. "Les investisseurs recherchent de plus en plus des entreprises pour lesquelles la durabilité joue un rôle important", estime Selleslagh, qui ajoute : "Les entreprises qui répondent à des normes élevées dans les domaines ESG sont souvent considérées comme plus résistantes aux risques du changement climatique". Les fonds basés sur des critères ESG, comme l'indice MSCI ESG Leaders, ont obtenu ces dernières années de meilleurs rendements que les indices de marché traditionnels, conclut Selleslagh.
Source : www.freedom24.com
