Analyse de la transparence ESG de 77 fonds immobiliers suisses et allemands
L'entreprise de conseil spécialisée dans l'immobilier pom+Consulting AG a analysé pour la deuxième fois les rapports annuels de fonds immobiliers suisses et de fonds publics allemands sous l'angle des caractéristiques de durabilité ESG. Les différences sont particulièrement marquées en ce qui concerne les rapports sur les indicateurs énergétiques et les valeurs cibles visées.
L'analyse des rapports annuels 2023/24 porte sur 43 fonds publics cotés à la Bourse suisse et 34 fonds publics allemands. En Allemagne, de nombreux indicateurs qui doivent être intégrés dans le rapport annuel sont ancrés dans la loi. En Suisse, les rapports de durabilité vont de plus en plus au-delà des exigences légales en raison d'autres contraintes. La taille des portefeuilles des fonds étudiés va de 100 millions à 3 milliards de francs en Suisse, alors qu'elle se situe entre 18 millions et 18 milliards d'euros en Allemagne.
Les aspects environnementaux en point de mire
Alors qu'en Suisse, presque tous les fonds (91 %) fournissent au moins des informations quantitatives sur les aspects environnementaux, 37% des fonds ne s'expriment pas du tout sur l'aspect social de la durabilité. En Suisse, les critères de gouvernance sont présents dans près de deux tiers des véhicules immobiliers. En Allemagne, les quatre dimensions de la durabilité sont représentées de manière nettement plus équilibrée qu'en Suisse. 30 % à 40 % des fonds fournissent des informations quantitatives sur la société, l'environnement et la gouvernance.
L'aspect économique est mentionné par moins de 10 % des fonds dans les deux pays, mais cela s'explique par le fait que les indicateurs économiques sont intégrés dans les rapports financiers.
Les normes créent la comparabilité
L'analyse souligne que les aspects ESG sont désormais solidement ancrés dans le rapport annuel de la plupart des fonds. Toutefois, la transparence et le niveau de détail varient encore fortement. L'utilisation de normes de reporting comme la GRI ou la CSRD et de critères de référence comme le GRESB s'avère essentielle pour garantir la cohérence et la comparabilité des rapports de durabilité au sein de la classe d'actifs et entre les pays.
Les aspects environnementaux tels que les émissions de CO2, la consommation d'énergie et les objectifs de zéro net ou de limitation du réchauffement climatique restent les premiers critères de différenciation des placements immobiliers durables. A l'avenir, les chiffres clés relatifs à l'énergie grise, mais aussi aux champs d'action économiques et sociaux, devraient être davantage mis en avant dans les rapports.
Source : www.pom.ch
